오이솔루션 주가전망 미국5G투자 수혜받을까

오이솔루션 주가전망 미국5G투자 수혜받을까

 

 

 

 

<기업개요>

-전자, 전기, 정보통신 관련 제품의 연구개발, 제조 및 판매업을 영위 중이며 14년 월 27일 코스닥 시장에 상장됨

-광트랜시버가 주력 제품이며 대용량 라우터 및 스위치 등의 광통신 장치에서 전기신호와 광신호를 변환시켜 광통신이 가능하게 하는 핵심 부품임

-광통신은 유무선 데이터 트래픽의 증가와 함께 성장 중이며 광트랜시버의 시장도 응용 분야별 연평균 2~21%의 성장을 지속 중

 

 

(미국 5G 대규모 투자에 따른 다른 수혜주가 궁금하다면?) <-아래에서 확인!

https://muffett.tistory.com/43

에이스테크 주가전망 올해가 기대된다

 

<차트분석>

7월 급등 이후 조정 받다 44,000원을 지지선으로 잡고 반등하는 모습이다. 5G 투자 재개에 따른 기대감으로 다시 상승추세로 올라타는 모습. 자료-네이버증권

주봉에서도 상승으로의 추세 반전 모습을 확인 가능하다. 자료-네이버증권

 

7월 급등 이후 조정받다 44,000원을 지지선으로 잡고 반등하는 모습이다. 5G 투자 재개에 따른 기대감으로 다시 상승 추세에 올라타려는 모습이 관찰되므로 손절가를 50,000원으로 잡은 후 분할 매수 전략이 유효할 것으로 판단된다.

목표가 : 66,000원

 

 

<내년 해외 5G 투자 본격화로 수혜가 기대되는 오이솔루션>

1. 광트랜시버 제조 및 판매를 주력으로 하는 오이솔루션

오이솔루션의 주 제품인 광트랜시버의 기능. 자료-DART공시 오이솔루션 분기보고서

 

 

-통신 기술의 발달과 함께 데이터 트래픽 증가는 필수적이고 이에 따라 오이솔루션의 주력 제품인 광트랜시버의 수요는 급증할 예정이다.

-코로나 19로 인한 비대면 문화 확산으로 데이터 트래픽의 증가는 더욱 급격히 이루어지고 있는 상황이며 이는 오이솔루션에 긍정적인 상황.

 

 

데이터트래픽의 꾸준한 증가세. 자료-오이솔루션 IR보고서

 

 

 

2. 주요 고객사인 삼성전자의 고객사 확대에 따른 수혜 예상

-올해 1분기부터 미국향 트랜시버 매출이 본격화될 것으로 예상된다. 삼성전자의 버라이즌향 발주가 일부 시작된 것으로 파악되기 때문

-오이솔루션은 그동안 해외향 5G 장비 테스트 물량을 공급했기에 삼성전자 내 시장점유율이 커질 것으로 기대됨

-삼성전자는 최근 캐나다 통신사인 텔러스와 5G 장비 공급 계약을 성공하며 고객사를 확대했고 신규 고객사인 캐나다 비디오트론(Videotron), 베트남 모비폰(MobiFone), 인도 릴라이언스 지오(Reliance Jio) 등도 5G 상용화를 준비하고 있기에 2022년까지 삼성전자의 해외 통신사향 매출 기여도는 증가될 전망.

 

 

버라이즌과 삼성전자의 역대 최대 규모 수출 계약. 자료-지디넷코리아 박수형 기자

 

 

 

3. 코로나 19로 미루어졌던 5G 투자의 본격적 시작

-12월 8일 시작된 미국 정부의 주파수 경매가 종료되면 미국 이통사들의 대대적인 5G 통신망 구축이 이뤄질 전망이다.

-관련 업계에 따르면 미국 연방통신위원회(FCC)가 진행하는 3.7~4.2 GHz 대역의 280 MHz 폭 주파수 경매가 이달 중 종료될 예정

-경매는 현재 과열 양상을 보이고 있으며 주파수 확보 이후 망 구축 투자도 경쟁적으로 벌어질 것으로 예상된다.

-지난해 8월 이뤄진 버라이즌과 삼성전자의 대규모 수주 계약에 버금가는 네트워크 장비 공급 계약이 추가로 나올지 기대가 되는 상황

 

2021 1분기 국내 기업들의 미국향 5G 장비 수주가 기대된다. 자료-지디넷코리아 박수형 기자

 

 

 

4. 2020년 코로나 19로 5G 투자가 지연되며 실적 하락은 불가피했지만 개선된 수익성

-박종선 유진투자증권 연구원 : "5G 투자 지연으로 Wireless 제품 매출은 크게 감소하였지만 FTTH, MSO 유선 제품 매출이 전년 동기 대비 거의 2배 이상 증가했다. 이는 오이솔루션의 수익성이 점차 개선되고 있다는 의미이며 긍정적."

-19년 국내 5G 본격 투자로 높은 실적을 이뤄냈지만 20년은 코로나 19로 5G 투자가 지연되며 실적 하락이 불가피했지만 21년은 대규모 5G 투자 재개가 예상되는 만큼 오이솔루션의 실적 향상이 기대된다.

 

 

21년은 20년의 부진을 딛고 실적 향상을 이루어낼 수 있을 것. 자료-네이버증권 에프앤가이드

 

 

5. 든든한 오이솔루션의 주 고객사들

 

오이솔루션의 주 고객사. 자료-오이솔루션 IR보고서

 

-오이솔루션은 국내 통신 3사, 미국의 1~3위 통신사, 일본 최대 점유율을 보유한 Docomo 등 3개국 모두 최대 통신사를 고객사로 두고 있다.

-또한 세계 각국의 대형 네트워크 기업인 삼성, 노키아, 에릭슨, NEC 등의 기업을 고객사로 두고 있어 안정적 매출이 기대된다.

-국내 3사 및 해외 주 통신사들을 고객으로 두고 있는 만큼 5G 망의 투자가 늘어나면 자연스럽게 오이솔루션의 매출도 증가하는 상황

-트럼프와 바이든은 모두 5G 투자를 공약으로 내걸었다.

-미중 분쟁이 지속된다면 화웨이의 영향력은 감소될 것이고 오이솔루션의 주 고객사인 삼성전자, 에릭슨, 노키아의 점유율이 높아지는 상황. 오이솔루션은 미중 분쟁이 지속될수록 수혜를 입을 것이다.

 

 

6. 광트랜시버 부품 라이벌 기업인 라이트온의 거래정지

-현재 광트랜시버 부품 라이벌 기업인 라이트온은 거래정지 상태이다.

-5G 투자 재개에 따른 기대감으로 광트랜시버 기업에 투자하려는 투자자들은 오이솔루션으로 모일 수밖에 없는 상황

 

라이트온의 거래정지. 자료-이데일리 권효중 기자

 

<결론>

코로나 19로 미루어졌던 5G 대규모 투자가 올해 진행될 예정인만큼 세계 네트워크 시장 점유율을 높여가는 주 고객사 삼성전자를 등에 업고 오이솔루션의 실적은 크게 향상될 것으로 판단된다.

(투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.)