언택트대장주 5G 와이솔주가 분석

언택트대장주 5G 와이솔주가 분석

 

하반기부터 급격히 개선되는 실적. (하반기 영업이익 159억 원, 상반기 대비 약 330% 증가 예정)

 

*기업개요*

동사는 삼성전기㈜의 SAW Filter사업부에서 분사하여 전자,전기, 기계기구 및 그 부속품의 제조 및 판매를 사업목적으로 2008년 6월 20일에 설립함.

SAW Filter, Duplexer와 이들을 반도체소자와 집적한 RF Module 제품을 생산 및 판매하는 SAW(Surface Acoustic Wave) 사업을 주력사업으로 함.

신규사업으로 Piezo를 응용한 음향 Ceramic Actuator Module 사업을 진행함.

 

 

 

-네이버증권

 

 

 

2020.06 와이솔은 코로나19로 부진한 상반기를 보내고 있다. 특히 2분기는 주요 고객사의 수요 급감으로 인해 매출액 737억 원, 영업이익 12억 원이 예상된다.

 

But. 하반기 부터 급격히 개선되는 실적!!

 

2020.09 김준환 한화투자증권 연구원 : “삼성전자 및 중화권 업체들의 스마트폰 수요 회복으로 인한 가동률 상승, 화웨이를 포함한 새로운 ODM 업체로의 거래선 다변화, 중국 내 중저가 5G 스마트폰의 빠른 확산에 따른 기존 단품 위주의 SAW 필터 수요에서 모듈로의 수요 증가가 예상된다" 라며 와이솔의 하반기 영업이익 159억 원을 제시했다. (하반기 대비 약 3.3 배 증가)

 

2020.09 박강호 대신증권 연구원 : "삼성전자의 스마트폰 판매량이 22% 증가하고 5G폰 비중 확대로 와이솔이 생산하는 R/F 필터 공급이 증가할 것으로 예상된다" 라며 3분기 매출액 901억, 영업이익 98억(전분기 대비 약 10배 증가)

 

<Positive> 1. 올해 3분기 스마트폰 판매량 전년 대비 22% 증가 및 5G 폰 비중 확대 전망   2. 애플 올해 4분기 28GHz 지원한 5G 폰 출시 예정. 이에 따른 삼성전자의 내년도 28 GHz 지원하는 5G 폰 출시 예상됨. -> 와이솔의 신규 부품인 BAW필터 매출 영향 -> 내년 영업이익은 전년 대비 99% 증가 예정 (박강호, 대신증권 연구원)   3. 삼성전자 및 중화권 업체들의 스마트폰 수요 회복으로 인한 가동률 상승   4. 중국 내 중저가 5G 스마트폰의 빠른 확산에 따른 기존 단품 위주의 SAW 필터 수요에서 모듈로의 수요 증가. SAW는 와이솔의 주력 사업.   5. 개발 중인 BAW필터 샘플 승인 및 양산 성공 여부 따라 21년 상반기부터 매출에 기여할 예정 (2021E BAW 필터 매출액은 200억 원 수준으로 전망됨) -초고주파 대역인 BAW필터는 어려운 기술적 난이도를 갖는만큼 주가 가치에 적지 않은 영향을 미칠 예상

<Risk> 1.삼성전자 8월 5일 신규 스마트폰의 흥행 여부   2.BAW필터 양산 성공 여부   3. 코로나 19 이후 오는 3분기 생산과 수요 정상화 여부

 

*차트분석*

 

 

추세 전환과 강력한 거래량으로 1차 박스권을 넘어 2차 박스권을 돌파하려는 모습 -네이버 증권

 

 

20.07.09 추세 전환과 강력한 거래량으로 1차 박스권을 넘어 2차 박스권을 돌파하려는 모습을 볼 수 있다.

3분기부터 이루어질 실적 개선이 주가에 반영되고 있는 모습

 

Conclusion : 코로나 19로 인해 주춤하였으나 5G 스마트폰 판매 증가 흐름에 따라 곧 실적 회복할 전망. 초고주파 대역인 BAW 필터 양산 기대감에 따라 꾸준한 우상향이 예상됨.

 

단기매수가 : 14,000원

단기손절가 : 12,500원

단기목표가 : 15,500원   (7.14 목표가 달성!)

 

 

(모든 투자의 책임은 본인에게 있습니다!)