디엔에프 반도체소재주 슈퍼사이클 따라 급등할까

디엔에프 반도체소재주 슈퍼사이클 따라 급등할까

 

<기업개요>

- 2001년 1월 설립되어 2007년 11월 코스닥에 상장된 반도체 회사. 박막 재료 부분을 주요 사업으로 영위함

- 미세패턴 구현을 위한 패터닝용 희생막 재료인 DPT와 QPT 재료, Metal Gate 절연막 및 Capacitor 유전막으로 사용되는 High-K 재료 등을 주로 생산 및 판매함

- 반도체 전자재료 89.8%, 광통신 소자 및 재료 8.7%, 기타 화학재료 1.51%로 매출이 구성됨

<차트분석>

 

최근 반도체 슈퍼사이클 기대감으로 저항선을 뚫고 급등하는 모습. 52주 신고가를 연일 갱신 중이다.

주봉에서도 저항선을 뚫는 모습과 함께 OBV 급등 또한 확인된다.

반도체 슈퍼사이클에 대한 기대감으로 52주 신고가를 뚫으며 급등하는 모습이다. 내년 1분기부터 디램 가격의 본격적인 상승이 기대되는 만큼 디엔에프의 상승 추세는 당분간 지속될 전망.

목표가 : 25,000원

 

<뛰어난 자체 경쟁력을 지닌 반도체 소재 회사 디엔에프 5G로 또다시 도약 준비 중>

1. 증권가에선 내년부터 D램과 낸드플래시의 슈퍼사이클(2년 이상의 장기 가격 상승)을 점치고 있다.

-비대면 시대가 본격화하면서 ICT 분야에 반도체 수요가 급격히 늘어날 전망.

-비대면 활동에 쓰이는 PC 등 스마트 기기에 탑재되는 반도체와 서버용 반도체 수요가 폭발적으로 증가한 상황.

-5G 구축에 따른 자율주행 및 인공지능 기술의 발달이 반도체 수요 확대를 더욱 이끌 것으로 기대

*반도체 산업의 지속적 성장 예상 (ex.자율주행 차량 한 대에 집적되는 반도체 수는 수천 개가 될 것)

 

21년 1분기 이후로 D램의 수요가 공급을 앞지를 전망. 자료-키움증권 리서치센터

 

 

-디엔에프는 반도체 소자를 형성하는 박막 재료 전문 기업이며 주 고객은 삼성전자와 SK하이닉스이다.

-반도체 시장 호황을 맞아 실적 성장이 이뤄지고 있으며 반도체 소재 국산화 이슈로 꾸준히 주목받는 중.

 

2. 디엔에프는 반도체 소자를 형성하는 박막재료 전문 기업이다.

 

디엔에프의 주력 제품. 자료-DART공시 디엔에프 분기보고서

 

-특히 삼성전자 반도체 공정에서 사용되는 원료 물질인 전구체 분야에선 디엔에프가 해외 협력사에 뒤지지 않는 뛰어난 자체 경쟁력을 갖추고 있다고 평가된다.

-반도체 재료시장은 진입 장벽이 높은데 디엔에프는 매년 새로운 재료의 공급을 성공시키고 있다.

-2012년 납품 시작한 DPT 재료는 현재까지 높은 시장점유율을 유지 중이며 2013년부터 본격적으로 공급한 High-K 전구체는 디램 제조 공정의 핵심인 Capacitor용 재료로 디램 미세화에 중심적 역할을 하였다.

 

2. 반도체 호황기 시작에 따른 실적 턴어라운드

 

자료-네이버증권 에프엔가이드

 

-디엔에프의 올해 3분기 누적 연결기준 매출액은 664억 원, 영업이익은 88억 원으로 전년 동기 대비 52.4%, 154.8% 증가했다.

-2017~2018 동안 이어졌던 반도체 슈퍼사이클의 재도래로 부진했던 작년의 실적을 딛고 재도약할 가능성은 충분하다.

 

3. 최근 2개월간 외인 순매수 급증 (반도체 호황+저금리 원화 강세로 메리트 충분)

 

최근 외인의 순매수 급증. 자료-네이버 증권

 

-외인은 최근 2개월간 소진율을 4%에서 16%까지 올렸다.

-반도체 호황과 저금리 및 원화강세로 외인들의 순매수는 쉽게 사그라들지 않을 것.

-최근 외국계 증권사인 CS증권이 7.19% 지분을 취득하며 주요 주주로 등극했다. (기존 대주주 지분율 21.19%)

-외인과 기존 대주주의 지분 차이가 크지 않은 만큼 지분 경쟁이 일어날 가능성도 존재.

 

4. 5G 광통신용 소자 개발 회사인 켐옵틱스 인수

-켐옵틱스는 5G 통신을 위한 기지국이나 중계기에 들어가는 통신 장비용 광통신 부품을 개발하는 회사이다.

-지난 10월 기준 최대주주인 디엔에프의 켐옵틱스 지분율은 54.18%이다.

-21년부터 5G 투자가 진행될 예정이고 이에 따른 켐옵틱스의 본격적 실적 성장이 기대된다.

 

켐옵틱스의 밝은 전망과 디엔에프와의 시너지 효과 기대. 자료-머니투데이 김도윤 기자

 

<결론>

반도체 슈퍼사이클 도래에 따른 수혜와 글로벌 5G 투자 재게로 디엔에프의 성장성은 충분하다. 저금리 및 원화 강세가 이어지는 점도 주가에 긍정적인 영향을 미칠 것.

(투자의 책임은 자신에게 있습니다.)