소부장대장주 원익머트리얼즈

<원익머트리얼즈> -저평가된 삼성향 소재 기업 (타 반도체 공정 소재주 비해 낮은 pbr - 2020.03 컨센선스 연결 0.76)

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*기업개요*

동사가 영위하는 전자재료용 특수가스의 수요 분야는 삼성전자 및 SK하이닉스 등의 종합 반도체 회사를 중심으로, 삼성디스플레이,

동우 화인켐 등 디스플레이 및 LED 제조회사로 분류됨.

산업분류상 산업용 가스 제조업에 속하는 업체로 반도체, 디스플레이, LED 산업 등에 사용되는 특수가스의 생산을 주요 사업으로 영위하고 있음.

동사는 반도체, FPD, LED 向 사용되는 특수가스 외에 신규로 Precursor 사업을 본격적으로 추진 중에 있음. -네이버증권

 

 

 

 

-네이버 증권

 

 

 

 

 

2019.03 매출액 : 517억 / 영업이익 : 70억

2020.03 663억 / 108억 (전년도 대비 28%, 54% 증가)

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2019.06 매출액 : 503억 / 영업이익 : 95억

2020.06 625억 / 102억 (전년도 대비 24%, 7% 증가)

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2020.09 -> 김경민 하나금융 투자 연구원 : 삼성전자 중국 시안 2공장 및 평택 생산라인 증설에 따른 특수가스 출하 증가 효과가 발생한다”라며 “3분기 매출과 영업이익은 각각 690억 원, 122억 원으로 성수기 효과가 기대된다”

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-원익머티리얼즈 1분기 IR 자료

 

 

1. 매출 비중 80%가 삼성 전자. 최근 삼성전자의 적극적 반도체 투자

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2.D 램이 미세화되고 낸드플래시가 고층화될수록 필요한 특수가스의 양도 많아져 매출이 점점 늘어나는 구조

-> 삼전 중국 시안 2공장 3D 낸드 생산라인을 올해 말 가동할 예정 + 삼전 평택 최첨단 낸드플래시 생산라인 증설로 꾸준한 매출 증가 기대

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3. 정부의 소부장(소재,부품,장비) 키우기로 지원이 집중되고 있다는 점도 긍정적

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4. 코로나로 인한 매출 타격이 크게 없는 상황

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1.소재주는 반도체뿐만 아니라 디스플레이 업체에도 납품 됨. 반도체 업황 좋아도 디스플레이 업황 힘들면 전체 실적에 영향받을 수 있음.

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2.소재주는 반도체 장비주 보다 실적이 늦게 반영되기 때문에 긴 호흡으로 지켜보는 태도 필요.

(장비는 증설 시 바로 투입되지만 소재는 공장 증설 후 꾸준히 공급됨)

 

 

 

한동안 소외받던 반도체 소재주에 시장의 관심이 들어오는 모습 -네이버 증권

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1차 박스권을 뚫고 전 고점으로 향하는 모습 - 네이버 증권

 

 

 

 

코로나 이후 소외받는 섹터였던 반도체 소재주에 시장의 관심이 들어오고 있는 모습과

그에 따라 1차 박스권을 뚫고 2차 박스권을 넘어 전 고점을 향해 가려는 모습

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Conclusion : 긴 호흡으로 바라보면 충분히 매력적인 종목. 실적 향상에 따른 꾸준한 우상향이 예상됨

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<단~중기 매수가>

1차 매수가 = 26000

2차 매수가 = 27500

3차 매수가 = 29000

 

​<단~중기 이익실현가>

익절가 = 30500 (전 고점을 뛰어넘을 경우 홀딩)

<단~중기 손절가>

손절가 = 25500

(모든 투자의 책임은 본인에게 있습니다.)

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